看懂財務報表

第四章,新手理財課:厲害的財務報表

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前言

為什麼說財務報表很厲害呢?因為財務報表功能極其強大,一個行業是不是有前景的好行業?一看便知,一家公司是不是有前途的好公司?一看便知!一個人未來會不會越來越富有?一看便知,一個家庭能不能富過三代?一看便知!

今天會教大家如何通過財務報表去選擇一個好行業、一家好公司以及遇上一位未來多金的人。學會了財務報表,我們就可以在選擇企業、選擇公司甚至選擇人方面就不會犯大錯,一個人只要不要在關鍵問題上犯錯,基本上人生就不會太差。

看懂財務報表

如何看懂財務報表來了解一家公司

首先我們來學習通過看懂財務報表來了解企業,舉個例子,以下是兩家公司(A公司、B公司)在某年的資產負債表中的幾個會計科目,大家去試算看看,看看哪間公司好?並想想為什麼好?

A公司財報
B公司財報

怎麼去判斷哪家公司更好呢?我們可以從兩個方面來判斷:

  • 從競爭力去判斷
  • 從安全性去判斷

從競爭力來判斷

我們先來看一下這兩家公司的競爭力如何?
我們可以通過負債項中的應付、預收項目減去資產項中的應收、預付項目來判斷公司的競爭力強弱。

預收帳款和應付帳款是企業的負債,指公司無償佔用上下游企業資金,相對於上下游企業為公司提供了無息的貸款,這金額越大說明公司競爭力越強!

相反的,應收帳款和預付帳款,指上下游企業無償佔據公司資金,這個金額越大,說明公司競爭力越弱,一家公司應付預收帳款減去資產中的應收預付帳款金額越大,說明公司的競爭力越強。

我們先來看一下A公司應負預收帳款減去應收預付的金額為何?

A公司資產負債表2

我們可以看到A公司的應付預收金額之和為:7.45億+32.37億=39.82億;應收預付金額之和為:0.022億+0.17億=0.19億

應付預收減去應收預付等於39.63億,這說明A公司無償佔用了上下游企業39.63億資金,這些資金都是不需要付利息的,可見A公司的競爭力很強,它的盈利能力也很強,具體的盈利能力需要通過利潤表來判斷,暫時就不討論,通過資產負債表也是能夠推斷出公司盈利能力強弱的。

下面我們來看B公司的競爭力如何?

B公司資產負債表2

我們可以看到B公司的應付預收金額之和為:150.62億+7.28億=157.9億;應收預付金額為:38.89億+186.09億+3.23億=228.21億。

應付預收減去應收預付帳款等於-70.31億,
這說明B公司被上下游企業無償佔用了70.31億資金,這些資金是沒有利息的,可見B公司的競爭力較弱,也由此可知B公司的盈利能力也不會太強。

通過以上分析,我們大概就知道哪家公司比較好了。

從安全性來判斷

下面我們在看一下哪家公司的安全性更高,風險更小。

我們可以用資產負債率來判斷兩家公司的償債風險,用總負債除以總資產就可以得到資產負債率。

資產負債率大於70%的公司償債風險比較大。

資產負債率小於40%的公司幾乎沒有償債風險。

我們來看一下A公司的資產負債率:

A公司資產負債表1

用負債合計除與總資產總計
(62.56/201.44*100%),可以算出A公司的資產負債率為31%,這家沒有償債風險,所以安全性高。

我們再來看一下B公司的資產負債率:

B公司資產負債表1

用負債合計除以資產總計
(196.98/333.04*100%),可以計算出B公司的資產負債率為59%,B公司償債風險不大,安全性也較高,但是償債風險仍大於A公司。

通過上述分析我們發現A公司這家企業更好。

財務報表的其他運用場景

大家可以使用這個方法去分析其他公司是否優秀,除了透過財務報表來了解一家公司外,也可以用在其他地方,
比如說在轉職時,先通過財務報表看一下這家公司是不是一家好公司。

找工作其實也是一項投資,上班投入的是時間,時間才是最寶貴的資源,投入的時間最後能獲得多少回報,一方面和自己創造的價值有關,一方面和公司的好壞有關,在一家好公司工作,長期來看收益肯定是遠遠大於差的公司。

可能有人會提說,我要找的公司沒有上市呢?怎麼去看他的財務報表?

如過想要進去的公司沒有上市,那就看一下同行業上市的公司,如果同行業的上市公司情況比較好,那麼這個行業可能就會比較好,如果連同行業的上市公司情況都不好的話,那想進去這家公司也就不用去考慮了。

再來,我們來看看如何通過財務報表讀懂自己和別人未來的財運。我們思考幾個問題:

為什麼有的人一生都生活在財務困境當中?
為什麼有的人會越變越有錢?
為什麼有的家庭能富過六代?

大部分關於錢的問題,我們都可以從財務報表上找到答案。
所以通過財務報表,我們不但能夠了解一個人、一個家庭現在的財務狀況,而且在某種程度上我們還可以預見到一個人、一個家庭未來的財務狀況。

你是屬於哪一種人?

從有無資產的角度,我們可以把人分為兩大類,一類是沒有資產的人,我們稱之無產者,一類是有資產的人,我們稱之為有產者,而有產者我們又可以分為:中產和有錢人。

有錢人指的是生錢資產在總資產中的佔比大於80%的人。

中產指的是生錢資產在總資產中的佔比小於80%的人。

這邊指的生錢資產,如還不清楚,可以參考先前的章節:第一章,新手理財課:人生有錢與貧窮的關鍵

有無資產?擁有什麼類型的資產?是決定了一個人最終會成為什麼樣的人的一個重要因子。

中產就是我們大多數普通家庭,我們拿中產為代表來與富人比對一下,這在財報上可以區別。

我們來看一下中產的財務報表:

中產財務報表

中產形成原因:缺乏財務知識,不知道耗錢資產、其他資產和生錢資產之間的區別。

中產的財務預測:

  1. 中產的耗錢資產規模將會越來越大,現金流出也會越來越大,所以中產不能停止工作,
    經濟繁榮時,中產的財務風險不大,一但遇到經濟蕭條或是這次的新冠疫情,中產將面臨較大的財務風險。
  2. 在中產沒有改變自己財務報表的資產結構之前,中產無法實現財務自由。
  3. 如果中產調整資產結構,讓生錢資產在總資產中的佔比達到80%以上,中產也能比較容易實現財務自由。

再來我們來看一下有錢人的財務報表:

富人財務報表

有錢人形成的原因:善於區分耗錢資產、其他資產和生錢資產,擅長創造生錢資產。

有錢人的家庭財務預測:有錢人只會變得越來越有錢。

所以財務報表對個人來說也是相當重要,因為你可以透過財報,請出知道你現在所處的位置,以及未來該努力的方向。

結語

建議要投資一家公司的時候,先看看這間公司的財務報表。

要找家好公司工作的時候,先看看這家企業的財務報表。

要找另一半的時候,也先看看他的財務報表。

新手理財課著重在個人理財上,針對企業公司的財務報表就不多加闡述,
這邊以個人理財的角度強調一下,在文章後面提到的無產、中產、有錢人這些角色,他們之間是可以相互轉換的!

也就是說無產通過努力工作和學習適當的理財技能就能變成中產,而中產遇到經濟危機也有可能變成無產,

無產以及中產一旦掌握理財技能,能升級了理財的思維與觀念,也可以變成富人。( 這邊推薦一門課程,可以快速的升級你投資理財觀念,這門課將會教你如何透過簡單的方式,來進行美股投資,讓你的投資理財的能力越來越強!如想知道更多,馬上點擊連結:美股被動式投資課程。)

這邊為什麼沒提到有錢人,因為有錢人一般狀況下是不會變成中產或無產的,因為富人精通理財技能,所以也才說具有正確理財思維的富人,只會越變越有錢。

而有錢人都怎麼維持下去:只要保持生錢資產在總資產中的比重大於80% (這我們在第一章也強調過的重點),有錢人就會持續地保持成功定變得越來越富有。

生錢資產超過80%的人,不管是你或是之後你的兒女孫子,只要能夠準確辨識生錢資產,維持生錢資產佔總資產比率的80%以上,就會富過三代。

所以現在大家知道什麼樣的人在未來能夠達成財務自由了吧?

延伸閱讀:
第一章,新手理財課:人生有錢與貧窮的關鍵
第二章,新手理財課:從1萬到100萬的理財方法
第三章,新手理財課:財務自由三大核心工具

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